葛蘭素史克(GSK)今天表示，已同意以大約51億美元的價格收購Tesaro。該公司表示，這筆交易將“顯著”加快其腫瘤學產(chǎn)品線和商業(yè)能力的發(fā)展。

總部設(shè)在沃爾瑟姆,媽,Tesaro市場每日一次口服聚ADP核糖聚合酶(PARP)抑制劑Zejula™(niraparib)。Zejula去年獲得FDA批準，作為一種對鉑基化療有反應的復發(fā)上皮性卵巢、輸卵管或原發(fā)性腹膜癌婦女的維持治療。

今年早些時候，Tesaro的首席執(zhí)行官Lonnie Moulder承認，整個PARP抑制劑類藥物被醫(yī)生接受的速度低于預期，但他表示有信心抗癌類藥物最終會反彈。

GSK也持同樣的樂觀態(tài)度。該公司在聲明中表示，相信PARP抑制劑“為多種癌癥的治療提供了重要的機會”。

GSK指出，除了卵巢癌，澤烏拉目前還在研究中，作為一種潛在的治療肺癌、乳腺癌和前列腺癌的藥物，它既可以作為單一療法，也可以與其他藥物聯(lián)合使用，包括與Tesaro的抗pd -1抗體候選多司他利單抗(前身為TSR-042)。GSK還提到，Tesaro的產(chǎn)品線中有幾種腫瘤學候選藥物，包括針對PD-1、TIM-3和lag3靶點的抗體。

“收購TESARO將加強我們的制藥業(yè)務，加快我們的腫瘤學管道和商業(yè)足跡的建設(shè)，同時提供獲得新的科學能力的途徑。”這一組合將支持我們實現(xiàn)長期可持續(xù)增長的目標，并符合我們的資本配置優(yōu)先事項。

哈爾男爵,醫(yī)學博士葛蘭素史克的首席執(zhí)行官兼研發(fā)總裁補充稱:“我們堅信，PARP抑制劑是重要的藥物，但它們對癌癥患者的影響一直未得到充分重視。”

沃姆斯利于2017年3月31日接替安德魯•威迪爵士(Sir Andrew Witty)，在他的領(lǐng)導下，葛蘭素史克在過去一年徹底改革了研發(fā)部門。去年，GSK終止了30多個臨床和臨床前項目，該公司認為這些項目“不太可能產(chǎn)生足夠的回報”。GSK還任命了巴倫博士，他曾擔任Calico (California Life Sciences)的研發(fā)總裁。Calico是谷歌支持的一家公司，于2013年成立。

今年7月,該公司宣布了最新研發(fā)戰(zhàn)略,巴倫博士說強調(diào)“科學與免疫系統(tǒng)有關(guān),以及使用人類遺傳學和功能基因組學確定承諾目標,探索其他技術(shù),我們認為將會非常,這種方法非常有用,包括機器學習和其他先進的分析。”相比之下，與泰薩羅相比，“葛蘭素史克正在與幾位關(guān)鍵高管進行談判，以確保他們繼續(xù)留在公司工作。”

創(chuàng)收購目標

GSK的收購計劃結(jié)束了華爾街觀察人士數(shù)月來的猜測，即Tesaro是一個有吸引力的收購目標。今年2月和9月，GEN公布了“10個收購目標”，其中Tesaro榜上添花。此前，Intereconomia.com未經(jīng)證實的一份報告稱，羅氏提出收購Tesaro。

收購猜測在一定程度上是由于對Zejula未來幾年銷量將繼續(xù)增長的預期。Zejula的收入超過了今年前三個季度，從2017年第一季度的653.21億美元增至1.659億美元。

關(guān)于Tesaro被收購的猜測的另一個因素是其股價，在截至2月21日的12個月中，股價下跌，因為投資者質(zhì)疑Tesaro作為PARP抑制劑的競爭力——以及低于預期的收入增長;該公司8月份將收入預期從3.1億美元下調(diào)至2.5億至2.65億美元(從3.1億美元降至3.45億美元)，部分原因是對PARP抑制劑市場滲透率的預期有所減弱。

但在11月1日公布的第三季財報中，Tesaro小幅上調(diào)營收預估至2.58 - 2.65億美元。該公司列舉了擴大使用Zejula治療復發(fā)性卵巢癌的舉措，并實施了側(cè)重于婦科和肺癌的發(fā)展戰(zhàn)略，期望數(shù)據(jù)讀數(shù)支持PARP抑制劑的額外適應癥，并繼續(xù)開發(fā)其他癌癥候選藥物。

收購價為每股75美元，較Tesaro 30天成交量加權(quán)均價35.67美元有110%的溢價。收購價格包括對Tesaro凈債務的假設(shè)。

GSK表示，預計將從現(xiàn)金資源和新的收購安排中獲得資金。

Tesaro的董事會已經(jīng)一致批準了GSK對該公司的收購。GSK的一家間接子公司計劃在未來10個工作日內(nèi)發(fā)起收購要約，收購所有已發(fā)行和已發(fā)行的Tesaro普通股。在完成收購要約后，GSK將以收購要約價格，通過特拉華州法律規(guī)定的第二步合并，收購沒有在收購要約中投標的Tesaro股份。

該交易預計在2019年第一季度完成,滿足慣例成交條件,包括招標Tesaro股東的至少一個份額超過50%的發(fā)行和已發(fā)行股票的公司,和監(jiān)管機構(gòu)的批準,包括美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(Federal Trade Commission)的間隙。