華為近期屢次受到美國(guó)的特別關(guān)照，有一點(diǎn)傷筋動(dòng)骨的意思，這么個(gè)情況，沒(méi)人管的小米反而混的比較舒服了。

2019年5月，華為被美國(guó)列入貿(mào)易管制實(shí)體清單，谷歌暫停對(duì)華為的安卓技術(shù)支持，海外用戶(hù)重度依賴(lài)的谷歌地圖、YouTube、Gmail等谷歌“全家桶”無(wú)法安裝，華為此前重度依賴(lài)的歐洲市場(chǎng)開(kāi)始逐漸失守。

然后，小米趁虛而入，成為歐洲市場(chǎng)的中國(guó)手機(jī)贏家之一。

2020年二季度，小米在歐洲市場(chǎng)的手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)64.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到16.8%，躍升為歐洲第三大智能手機(jī)廠商。在歐洲市場(chǎng)的意外成功，彌補(bǔ)了小米在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的頹勢(shì)。

二季度超預(yù)期的財(cái)報(bào)，配上十周年的熱鬧營(yíng)銷(xiāo)，近期小米股價(jià)一路攀升，時(shí)隔兩年多之后重新站上20港元，市值也超過(guò)5000億港元。和4月底相比，小米股價(jià)已翻番。

雷軍在小米十周年慶典上演講

兩周前，雷軍在十周年演講中一口氣講了20個(gè)小米的故事，并給出了面對(duì)未來(lái)的答案——相信自己，一往無(wú)前。

盡管場(chǎng)內(nèi)迷妹動(dòng)容，場(chǎng)外宅男落淚，但小米的故事，依舊沒(méi)有“硬核”。

小米原來(lái)是一家廣告公司

8月26日晚，小米發(fā)布了2020年二季度及上半年財(cái)報(bào)。二季度，小米實(shí)現(xiàn)營(yíng)收535.37億元，大幅高于市場(chǎng)預(yù)期的503億元，同比增長(zhǎng)3.1%，環(huán)比增長(zhǎng)7.7%;實(shí)現(xiàn)期間凈利潤(rùn)44.94億元，同比激增129.8%;經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)34億元，同比下降7.2%，環(huán)比增長(zhǎng)46.6%。

利潤(rùn)的調(diào)整主要是減去了投資收益，以更清楚地表現(xiàn)小米這家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的賺錢(qián)能力。

但調(diào)整后的數(shù)據(jù)表明，在營(yíng)收增長(zhǎng)的情況下，小米主業(yè)的掙錢(qián)能力并沒(méi)有跟上營(yíng)收的增速，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)首次出現(xiàn)同比下滑。

在疫情影響之下，小米的這份財(cái)報(bào)已超過(guò)預(yù)期。8月27日小米股價(jià)大漲11.43%，報(bào)收21.35港元/股。

科技圈一直有個(gè)未解之謎：小米到底靠什么掙錢(qián)?

雷軍一直強(qiáng)調(diào)小米賣(mài)硬件不掙錢(qián)，小米硬件的綜合凈利率永遠(yuǎn)不要超過(guò)5%，搞得讓人總以為雷總是開(kāi)了一家慈善公司，立下了“讓天下沒(méi)有難買(mǎi)的手機(jī)”之壯志。

上一個(gè)這么說(shuō)的賈會(huì)計(jì)，已經(jīng)讓相信他的投資者賠得褲衩都不剩。“免費(fèi)的永遠(yuǎn)是最貴的”，往往是最后的真理。

賈躍亭

你不掙錢(qián)，普通用戶(hù)當(dāng)然高興，大爺大媽恨不得你直接免費(fèi)，然后他們會(huì)在十分鐘之內(nèi)把小米整個(gè)公司打包帶回家。

但這話(huà)在資本市場(chǎng)上只能是一個(gè)玩笑。十年過(guò)去，小米最掙錢(qián)的業(yè)務(wù)漸漸浮出水面且清晰——廣告。

沒(méi)錯(cuò)，小米不是一家硬件公司，它是一家廣告公司。

小米的當(dāng)前營(yíng)收分為三大塊：手機(jī)、IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，以及占比約1%的其他。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)雖然占比少，但實(shí)際上已經(jīng)成為小米最掙錢(qián)的業(yè)務(wù)。

二季度小米共實(shí)現(xiàn)了77億元的毛利，三大業(yè)務(wù)的毛利分別為：手機(jī)業(yè)務(wù)22.75億元;IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品17.39億元;互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)35.62億元。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的毛利已經(jīng)接近手機(jī)業(yè)務(wù)和IoT與生活業(yè)務(wù)的總和，而互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的最大營(yíng)收來(lái)源，就是廣告業(yè)務(wù)。

分項(xiàng)來(lái)看，手機(jī)業(yè)務(wù)一直是小米營(yíng)收的最大來(lái)源，但手機(jī)毛利是三大業(yè)務(wù)中最低的。二季度小米智能手機(jī)收入316億元，同比下滑1.2%，手機(jī)銷(xiāo)量為2830萬(wàn)臺(tái)。

近幾個(gè)季度小米逐漸往高端發(fā)力，二季度小米手機(jī)ASP(手機(jī)平均售價(jià))為1116.3元，同比漲幅11.8%，上季度為1038元，這表明小米的中高端機(jī)型賣(mài)得不錯(cuò)。

但小米的手機(jī)業(yè)務(wù)從來(lái)不是用來(lái)掙錢(qián)的。二季度手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率由2020第一季度的8.1%減少至2020年第二季度的7.2%。這倒也是符合雷軍許下“綜合凈利率不超過(guò)5%”的承諾。

IoT與生活消費(fèi)本季收入135億元，毛利率由2020年第一季度的13.4%減少至2020年第二季度的11.4%。

IoT與生活消費(fèi)業(yè)務(wù)比手機(jī)利潤(rùn)更豐沛一點(diǎn)，因?yàn)檫@片藍(lán)海價(jià)格戰(zhàn)沒(méi)有那么激烈，行業(yè)也魚(yú)龍混雜。小米并沒(méi)有被貼上低價(jià)的標(biāo)簽，反而在有些品類(lèi)能夠上升到中高端定位。

再者，小米的IoT硬件并不都是自己研發(fā)，大多更像是在“進(jìn)貨”：投資某家企業(yè)，然后進(jìn)行小米化定制，起名為“小米生態(tài)鏈”產(chǎn)品。

所以，除電視之外，IoT與生活消費(fèi)業(yè)務(wù)對(duì)小米來(lái)說(shuō)更像一個(gè)“電商買(mǎi)賣(mài)”。

無(wú)論是手機(jī)還是IoT硬件，都更像是小米的獲客工具，為其互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)的最終變現(xiàn)服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)二季度增長(zhǎng)極快，當(dāng)期營(yíng)收達(dá)59億元，同比增29%，毛利率高達(dá)60.3%，上個(gè)季度毛利率為57.1%。

這得益于截至2020年6月底，MIUI的月活用戶(hù)已經(jīng)達(dá)到了3.435億人，同比增長(zhǎng)23.3%，其中來(lái)自中國(guó)大陸的MIUI月活用戶(hù)為1.097億人。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)中，廣告收入為31億元;游戲收入10億元;其他增值服務(wù)的收入18億元，這一收入主要由金融科技、有品電商及電視會(huì)員組成。

小米整個(gè)商業(yè)模式閉環(huán)的最后一環(huán)，正是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)。

所有的硬件統(tǒng)統(tǒng)是鋪墊，手機(jī)和IoT都為了交個(gè)朋友，把你變成MIUI用戶(hù)，然后賣(mài)給廣告商、游戲商和賣(mài)會(huì)員。

這是小米的終極掙錢(qián)之道。

雷總煞費(fèi)苦心，繞了山路十八彎，不賺錢(qián)研究“黑科技”賣(mài)硬件給你們，就為了能把你們賣(mài)給廣告商，竟然還有人嫌棄小米電視15秒開(kāi)機(jī)廣告太長(zhǎng)?

這就讓人豁然開(kāi)朗，為什么小米從誕生開(kāi)始就這么會(huì)營(yíng)銷(xiāo)，饑餓營(yíng)銷(xiāo)、微博碰瓷，一套一套的。原來(lái)小米廣告部才是小米最核心的部門(mén)，是小米公司的最強(qiáng)項(xiàng)。

手機(jī)業(yè)務(wù)依舊四面楚歌

雷軍最擔(dān)心被扣上的，就是硬件公司的帽子。

因?yàn)槌颂O(píng)果外，所有硬件公司估值都不怎么樣。

小米十周年演講專(zhuān)題中，雷軍飽含深情地回憶“5%事件”。小米上市前夕，雷軍在武漢大學(xué)辦了一場(chǎng)發(fā)布會(huì)，宣布了一項(xiàng)董事會(huì)決議：小米硬件綜合凈利率永遠(yuǎn)不超過(guò)5%，如有超出的部分，將超出部分全部返還給用戶(hù)。

然后，股東們炸鍋了，有的甚至說(shuō)出很難聽(tīng)的話(huà)。雷軍用一個(gè)金句搞定了他們：“優(yōu)秀的公司賺取利潤(rùn)，偉大的公司贏得人心!如果你們同意，你們擁有的將是一家注定偉大的公司!”

結(jié)果業(yè)內(nèi)人士很快就指出了這句豪言壯語(yǔ)的真實(shí)一面。

華為榮耀總裁趙明對(duì)此點(diǎn)評(píng)：“在中國(guó)，能讓綜合硬件凈利潤(rùn)率達(dá)到5%的硬件公司，是鳳毛麟角。要是榮耀綜合硬件凈利潤(rùn)率達(dá)到5%，就已經(jīng)很開(kāi)心了。”

華為榮耀總裁趙明

一加科技創(chuàng)始人劉作虎同樣在發(fā)布會(huì)上提到：“5%硬件綜合利潤(rùn)率，我可以過(guò)得很滋潤(rùn)了!”

由于手機(jī)硬件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之慘烈，小米硬件綜合利潤(rùn)率其實(shí)1%都賺不到。在這樣的背景下，小米不可能接受硬件公司的屬性認(rèn)證。

雷軍一直對(duì)外界強(qiáng)調(diào)小米的身份定位。上市前的內(nèi)部信中雷軍寫(xiě)道：“小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。”

啟動(dòng)招股后，雷軍又一次在發(fā)布會(huì)上談及此事：“不糾結(jié)到底是一家互聯(lián)網(wǎng)公司還是硬件公司，我們是一個(gè)新物種。”

上市前，媒體對(duì)小米估值模型的討論脫離了小米希望的軌道，結(jié)果雷軍在路演中脫口而出：“小米的估值等于蘋(píng)果乘以騰訊……總不可能連550億美元都不值吧。”

硬件公司受技術(shù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、供應(yīng)鏈組織能力的束縛，很難出現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展。同時(shí)，硬件公司對(duì)銷(xiāo)售渠道的依賴(lài)，也使得該類(lèi)型企業(yè)很難撐起過(guò)高市值。

強(qiáng)如蘋(píng)果，在資本市場(chǎng)中市盈率也不過(guò)二三十倍，而騰訊的市盈率是50倍。

“硬件拿流量，互聯(lián)網(wǎng)賺錢(qián)”的經(jīng)營(yíng)思維，很早之前就已經(jīng)構(gòu)成了小米生態(tài)的基本邏輯。其中比較典型的是“互聯(lián)網(wǎng)七字訣”“米粉經(jīng)濟(jì)”“鐵人三項(xiàng)”等商業(yè)玩法和相關(guān)理論。

硬件是手機(jī)也好，IoT設(shè)備也好，其核心價(jià)值是引流。而盈利項(xiàng)是廣告也好，會(huì)員服務(wù)也好，其核心價(jià)值是流量變現(xiàn)。

截至2020年6月30日，小米IoT平臺(tái)已連接的IoT設(shè)備(不包括智能手機(jī)及筆記本計(jì)算機(jī))數(shù)達(dá)到約2.71億，同比增長(zhǎng)38.3%。同時(shí)，米家App月活躍用戶(hù)數(shù)量達(dá)到4080萬(wàn)，同比增長(zhǎng)34.1%，其中非小米手機(jī)用戶(hù)占比達(dá)到67.9%。

這些豐沛的流量連同手機(jī)業(yè)務(wù)，一起構(gòu)成了其高額廣告利潤(rùn)的根本來(lái)源。

2019年9月18日，在網(wǎng)易科技的《致前行者》節(jié)目中，主持人楊瀾問(wèn)董明珠，像雷軍那樣的企業(yè)家，你能從他那里學(xué)到什么嗎?

董明珠笑笑說(shuō)，他用互聯(lián)網(wǎng)思維搞營(yíng)銷(xiāo)是厲害的，(小米)原來(lái)上市時(shí)(股價(jià))17塊，現(xiàn)在變成8塊、10塊了。

董明珠，雷軍

時(shí)隔一年，靠著互聯(lián)網(wǎng)思維，靠著廣告的利潤(rùn)，小米股價(jià)終于攀回了發(fā)行價(jià)，沖過(guò)了17塊，來(lái)到了22.50港元/股(截至8月28日港股收盤(pán))。董大姐肯定沒(méi)想到小米能利用廣告彎道超車(chē)。

但小米模式?jīng)Q定著它無(wú)論現(xiàn)在還是未來(lái)，都難以把全部精力放在單一的硬件研發(fā)上?；ヂ?lián)網(wǎng)廣告模式的大規(guī)模延伸，需要硬件廣泛地占領(lǐng)用戶(hù)市場(chǎng)。

在本季度財(cái)報(bào)中，小米隱藏了一個(gè)趨勢(shì)：在最核心的手機(jī)市場(chǎng)，小米依舊四面楚歌。

本季度手機(jī)銷(xiāo)量沒(méi)有落下，源于小米在歐洲地區(qū)同比增長(zhǎng)64.9%，其歐洲市占率達(dá)到了16.8%，第一次進(jìn)入市場(chǎng)前三。但在中國(guó)市場(chǎng)和印度市場(chǎng)，小米的手機(jī)銷(xiāo)量實(shí)際出現(xiàn)大幅下降。

(數(shù)據(jù)來(lái)源Canalys)

小米手機(jī)在中國(guó)市場(chǎng)逐漸掉隊(duì)已成事實(shí)，并且短期從市場(chǎng)趨勢(shì)和技術(shù)上儲(chǔ)備上，都難以預(yù)見(jiàn)有反超的契機(jī)。

小米歐洲市場(chǎng)的凱歌，源于華為的被動(dòng)撤退。由于在手機(jī)芯片、5G等領(lǐng)域小米都沒(méi)有觸及到核心技術(shù)，小米大概率不會(huì)成為被美國(guó)狙擊的對(duì)象，短期是利好，但長(zhǎng)期看是利空，因?yàn)樗赡苷娴暮茈y成為一家強(qiáng)大的科技公司。

小米十周年雷軍被問(wèn)到一個(gè)問(wèn)題：這幾年你最討厭的一句話(huà)是什么?

雷軍答：我最討厭的是別人說(shuō)小米是一家只會(huì)營(yíng)銷(xiāo)而沒(méi)有技術(shù)的公司。

如果這句話(huà)問(wèn)余大嘴，大概率會(huì)一笑置之。一個(gè)人越在意什么，就越缺什么。

雷軍說(shuō)完，觀眾們腦海中也許會(huì)瞬間清晰浮現(xiàn)小米種種知名的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，還有首發(fā)的高通芯片、索尼攝像頭。

推薦閱讀：

http://dy.163.com/article/FKDU141C051196HN.html

即時(shí)生效

昨天，美國(guó)再次突然升級(jí)了對(duì)華為的制裁，并且。

在這篇公告里，美國(guó)不光把華為旗下分散在世界各地的38個(gè)子公司都列入實(shí)體名單。

美國(guó)對(duì)華為的禁令再次升級(jí)，幾乎已經(jīng)升級(jí)到美國(guó)能做到的最大程度。

而且，讓人膽寒的是，

大家還記得，今年5月，美國(guó)商務(wù)部突然出了一個(gè)公文，直接掐死了華為海思自研芯片的道路。

在那個(gè)公告里，人們發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有哪個(gè)芯片代工廠敢給華為設(shè)計(jì)的芯片代工，因?yàn)閺墓饪虣C(jī)到芯片設(shè)計(jì)EDA軟件，沒(méi)有一個(gè)能逃離美國(guó)的技術(shù)。

當(dāng)時(shí)給了芯片代工廠120天的緩沖期，讓它們把手頭華為的訂單做完。這才有了麒麟9000 ，不過(guò)大概率這也就是華為海思手機(jī)芯片的絕唱了。

其實(shí)，不能制造芯片這事兒，影響的不只是華為的手機(jī)。

像5G 有關(guān)的 “ 天罡 ” 、 “ 巴龍 ” 芯片，用于路由器的凌霄芯片，用于服務(wù)器的鯤鵬芯片等等，幾乎主線也都被卡了脖子。

如果堅(jiān)持用自家芯片，未來(lái)沒(méi)準(zhǔn)連華為的根基，通信設(shè)備的生產(chǎn)交付都會(huì)成了問(wèn)題。

這件事，讓我們看清了我們國(guó)家芯片制造力，幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)都非常差。

就在華為還在斷臂求生的時(shí)候，美國(guó)昨天下了死手。

美國(guó)禁止任何軟件或技術(shù)公司，未經(jīng)允許把包含美國(guó)技術(shù)的產(chǎn)品以任何形式賣(mài)給華為以及華為旗下子公司，無(wú)論是產(chǎn)品、設(shè)備還是組件，都不行。

在最新的修正案中，

無(wú)論華為是購(gòu)買(mǎi)者、中間收貨人、最終收貨人甚至是用戶(hù)，也都不行。

一句話(huà)，華為你就別想用我美國(guó)一丁點(diǎn)技術(shù)。

以前禁了海思的自主設(shè)計(jì)芯片，好歹還能從聯(lián)發(fā)科、英特爾、高通買(mǎi)一下、或者委托國(guó)內(nèi)的展訊等公司去做，起碼還能繼續(xù)往下走，只不過(guò)不能用自家芯片而已。

利潤(rùn)少了就少了吧，活下去最重要。

現(xiàn)在好了，別說(shuō) CPU 了，什么 ADC 、 FPGA 也都不行了，哪怕是個(gè)電容電阻，只要用了美國(guó)的技術(shù)專(zhuān)利，都要看美國(guó)商務(wù)部的臉色。

而且，這次禁掉的38家子公司，有很多是華為云產(chǎn)品線的。

其實(shí)，華為自從知道自家的硬件被卡脖子了之后，整體公司往華為云傾注了很多資源，賭的就是未來(lái)的科技離不開(kāi)云和 AI 。

所以，最近一年華為在大力發(fā)展自己的服務(wù)器，并同時(shí)做了很多云計(jì)算的基礎(chǔ)軟件工作。

(原標(biāo)題：華為跌倒，小米吃飽)

(責(zé)任編輯：化成雨_NBJ11143)

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不管怎么黑，我還是支持雷軍。

推倒這面墻[網(wǎng)易山東省聊城市手機(jī)網(wǎng)友]3452 頂

想想美國(guó)為啥不制裁小米，vivo，oppo?

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不過(guò)當(dāng)前情況下，華為受到的壓制僅僅是暫時(shí)的，有相當(dāng)大的可能，未來(lái)的華為會(huì)上演一出王者歸來(lái)也說(shuō)不準(zhǔn)。